Не храните деньги в сберегательной кассе
Финансовые потрясения в Европе и экономические проблемы в США в очередной раз ставят под сомнение надежность сбережений в евро, долларах и фунтах.
Во что вкладывать, и в чем сберегать - найти ответ на этот вопрос пытаются инвесторы по всему миру.
После кризиса 2008 года мир изменился. Обвал всех фондовых индексов и банкротство крупных американских и европейских банков привели к острому недоверию между всеми игроками финансовых рынков.
Если на пальцах, то это недоверие основано на том, что ни один бизнесмен в мире сейчас не понимает и не может оценить риски своих партнеров - куда они вкладывают деньги, сколько реально зарабатывают, чем рискуют.
Виной тому - международные правила бухгалтерской отчетности, написанные, само собой разумеется, под диктовку банкиров и фондовиковй. В этих правилах прописана такая себе сделка РЕПО - ее суть заключается в том, что финансовые компании могут получать друг у друга кредиты под залог ценных бумаг.
Когда срок кредитования оканчивается, происходит обратная операция - заемщик возвращает деньги кредитору, и получает обратно ценные бумаги. Вроде бы ничего сложного, но хитрость в том, что операции РЕПО не вчитываются в балансе компаний, что открывает огромное поле для финансовых махинаций.
Например, с гособлигациями европейских стран, стоящих на грани банкротства - Греции, Испании, Португалии, Италии.
Так как в эти гособлигации вкладывались миллиардные средства инвесторами со всего мира, все они сейчас играют в игру "спрячь грязные бумаги", и активно проводят между собой сделки РЕПО - пусть даже фиктивные - но позволяющие убрать из финансовой отчетности информацию о проблемных инвестициях.
Такое длинное вступление необходимо я того, чтобы понять причину финансового кризиса в Европе - с одной стороны, банки не доверяют друг другу и не кредитуют себе подобных.
С другой - осознают, что бюджетный кризис во многих странах Еврозоны приведет к резкому сокращению государственных расходов, которые обеспечивают значительный прирост ВВП через госзаказы и выплаты населению, которые подпитывают потребительский рынок.
Кризис бюджета в ЕС означает кризис экономики, в связи с чем банки не хотят кредитовать предприятия.
Акулы мирового бизнеса хорошо выучили урок первой волны кризиса 2008-2009 годов: в ожидании второй волны, крупнейшие компании, банк и инвестиционные фонды стараются накопить на своих счетах как можно большее количество ликвидных средств - прежде всего, наличных денег - которые можно использовать либо для латания дыр, либо для валютных спекуляций, либо для операций по слияниям и поглощениям.
В этой связи показателен пример мирового гиганта IT-индустрии, компании Apple - остатки фирмы на корреспондентских счетах банков по всему миру сейчас превышают 76 млрд доларів. Накопления, которые свидетельствуют о полном замораживании инвестиционного процесса и концентрации выручки.
Чтобы хоть как-то расшевилить кредитный рынок, центральные банки стран ЕС и США - где проблем после кризиса 2008 года меньше не стало - применяют механизм т.н. "количественного облегчения", накачивая экономику деньгами.
С начала кризиса банк Англии влил в экономику £270 млрд., центробанк ЕС больше €500 млрд., Федеральный резерв США -более 1 трлн доларів.
Все это - деньги ничем не обеспеченные. Как сказал бы классик, "голый вассер", вливание которого в экономики старого и нового света должно убить у банков и предприятий осторожность. Денег должно стать так много, чтобы они стоили дешево и легко раздавались взаймы.
Теоретически - такая тактика должна дать свой результат в виде возобновления кредитования, росте потребления и, соответственно, производства. Однако обратной стороной механизма "количественного облегчения" обязательно станет глобальная инфляция вызванная колоссальные ростом необеспеченной денежной массы.
Впрочем, инфляция эта на вряд ли будет ощутима в ЕС и США в ближайшее время - потому что эти экономики легко импортируют ее к нам, в третий мир.
Проблемы в развитых экономиках автоматически ведут к оттоку инвестиций из развивающихся стран - а значит, сопровождаются ростом спроса на иностранные валюты, и падением курса местных тугриков.
В результате создается механизм экономических контрибуций, когда слабые страны платят за кризис в сильных.
Например, Нацбанк Украины не может подпитывать экономику печатая гривну по примеру банков США и ЕС, потому что эта гривна тут же окажется на валютном рынке. - и будет стимулировать девальвацию нацвалюты.
Соответственно, экономика нашей страны либо должна испытывать гривневое денежное голодание с последующей стагнацией производства и потребления, что ведет к общему обнищанию. Либо снова разрешить кредитование в валюте, чтобы развитые страны могли сбывать нам ее избыток, защищая себя от инфляции.
А потом, при очередном потрясении где-либо в мире - снова потерять половину заработанного, как в 2008 году. С единственной лишь разницей в том, что сегодня перед угрозой гиперинфляции и масштабным обвалом стоимости своих денег стоят не только страны третьего, но и самых первых миров.
Как считает нобелевский лауреат Н. Рубини, для преодоления кризиса ЕЦБ вынужден будет пойти на девальвацию евро на 30-40%. Если это действительно произойдет, отечественная продукция потеряет конкурентоспособность на европейском рынке, а европейские товары получат преимущества на нашем рынке.
При таких условиях гривне, скорее всего, придется идти по пути снижения курса. В этом ключе следует не забывать, что отечественная нацвалюта уже оказалась в не совсем равном положении с российским рублем - после его недавней девальвации.
Так что если вы еще спрашиваете, в какой валюте хранить деньги в такой ситуации - то лучше их потратьте. Потому что никто не знает, сколько кусков хлеба через несколько лет будут давать за бумагу, на которой печатают доллар, гривну или евро.
_________________________________________________________________________________
Читайте також:
То, что Президент не хочет ехать на саммит с ЕС- отнюдь не означает, что он предпочел Россию Европе.